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钢铁期货周报分析

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摘要:钢铁期货周报分析
本周盘面点评:

本周螺纹钢主力合约Rb1301一路下挫,跌势明显。由于上方压力强劲,虽然周初螺纹缩量增仓下行,行情一度跌破3600一线,但是其支撑较强,3600失而复得,由于多空分歧较大,行情在3600一线附近窄幅震荡,走势较为疲软,不过到了周三,由于5日均线附近压力明显,随着原料价格持续下移,导致成本支撑趋弱,午后市场遭遇空头打压,螺纹直线跳水,悲观情绪加剧,然而因8月汇丰PMI初值创9个月新低,市场交投异常活跃,空头杀跌氛围浓厚,虽然行情有所反弹,但是由于主力空单打压,反弹乏力,于周末行情一度跌至3500一线附近暂时获得支撑,跌势有所减缓,截止到目前螺纹已经连跌七日,周末成交量大幅下降,持仓量小幅下降,日KDJ指标依然向下,日MACD指标向下并且开口有所放大,周K线收光头光脚的大阴线。

8月20日螺纹钢主力合约Rb1301开盘3527,最高3533,最低3507,尾盘收于3509元/吨,成交量1144222手,持仓量减少5036手。

本周重大新闻:

1、8月汇丰制造业PMI降低至47.8,创九个月新低。汇丰控股(HSBC Holdings)周四(8月23日)公布的数据显示,中国8月制造业活动大幅萎缩,并创九个月新低;其中,分项指标新出口订单指数降至41个月低点。PMI高于50水平则表明相关领域活动处于扩张状态,而低于50水平则表明处于萎缩状态。

2、本周逆回购规模达到3650亿,降准预期严重分化。本周逆回购规模达到创纪录的3650亿元,资金释放量接近下调一次准备金率的水平,无疑给浓厚的降准预期浇了一盆冷水。然而,降准与否的讨论恐怕不会就此曲终人散,消化即将到期的巨量逆回购仍需央行有所作为,政策工具依旧面临选择。在短暂退潮后,市场降准预期出现严重分化。

3、国务院:“十二五”淘汰铁钢产能各4800万吨。据中国政府网21日刊载的消息,国务院日前印发《节能减排“十二五”规划》,要求各地认真贯彻执行,确保“十二五”期间实现节约能源6.7亿吨标准煤等节能减排目标。为淘汰落后产能,《规划》要求重点淘汰小火电2000万千瓦、炼铁产能4800万吨、炼钢产能4800万吨、水泥产能3.7亿吨、焦炭产能4200万吨、造纸产能1500万吨等。

4、本周鞍钢、沙钢、河北钢铁集团、本钢等钢厂在上一期价格政策的基础上出台新一期价格政策,分别如下:鞍钢9月份热卷下调250元/吨;中板下调100元/吨;冷轧下调150元/吨;沙钢8月下旬螺纹钢价格不变,高线下调10元/吨,盘螺下调30元/吨;河钢8月下旬建材价格维持不变,9月份板材主流规格下调250~300元/吨;本钢9月份产品下调150~250元/吨。欲知详情敬请关注中国钢材网钢厂频道“钢厂调价”栏目。

5、中钢协:钢铁业四季度和明年首季将更困难。中国钢铁工业协会副会长王晓齐23日表示,尽管目前是钢铁业最困难的时期之一,但钢铁工业加快行业调整,实现产业升级的外部环境已经基本形成。

6、多部委酝酿年内出台促进消费新政。在外需持续低迷的背景下,促消费政策年内将再发力、出实招。日前,据从业内获悉,商务部、工信部等多个部委正就消费相关的若干领域密集摸底,并就相关鼓励政策的思路进行可行性论证和效果评估。预计年内将迎来促消费新政密集发布期,信用消费等领域或有政策鼓励。

7、地方版产业规划密集出台,50天公布7万亿投资计划。近期,地方版产业规划密集出台,涉及投资额动辄上万亿元。市场人士指出,由地方政府主导的新一轮投资潮来临。据不完全统计,7月以来已公布的地方投资计划涉及金额约7万亿元。分析人士认为,这些规划提出依据地方要素禀赋优势,通过打造地方特色产业来培育新的经济增长点,投资者可从地方版产业规划中寻找新的投资主题。

8、7月全球粗钢产量增长2.0%至1.3亿吨。国际钢铁协会(world steel)21日发布的统计数据表明,7月份全球62个主要产钢国和地区粗钢产量为1.3亿吨,同比增长2.0%。数据还显示,7月62个主要产钢国和地区钢厂的产能利用率从6月的80.4%下降到78.7%,与去年同期相比,则下降0.8个百分点。

9、美联储会议纪要:多名理事支持近期采取QE3。北京时间8月23日凌晨,美联储周三公布了最近一次货币政策制定会议的会议纪要。纪要显示,多名美联储理事在此次会议上表示,除非美国经济显示出持久回升的迹象,否则很可能将需在不久以后采取更多的经济刺激性措施。

10、欧债新一轮磋商,希腊成关键议题。夏季休假尚未结束,欧元区主要国家领导人就将在本周内就应对欧洲主权债务危机展开新一轮磋商。主要国际救助机构是否放松对希腊紧缩要求并提供额外援助,成为外界关注焦点。而西班牙和意大利是否向欧盟提出全面救助,也是市场所关心的话题。

本周市场综述:

1、市场方面:截止到8月24日,国内24个城市16-25mm螺纹钢平均价格在3617元/吨,较上周同期下跌59元/吨,其中北京建材价格在3420元/吨,较上周同期下跌120元/吨,上海建材价格在3530元/吨,较上周同期下跌60元/吨,广州建材价格在3770元/吨,较上周同期下跌40元/吨。本周国内建材价格跌势明显,部分市场低价资源出货偏好,不过由于是月底,商家急于回款订货,出货意愿上升,降价抛售的意愿增强,价格一降再降,商家心理防线被击破,跟跌出货的商家增多。据悉,目前下游采购意愿依然不强,需求较弱,工地开工率较低,直接影响成交量,并且下游未有好转,市场或将持续低迷。另外,本周以来建材价格的连续下跌除需求方面之外,也与市场个别大户库存量较大,急于出货降低库存关系密切,在他们的带动下,降价出货,使本周市场的库存出现了下降。加之,原料价格持续下跌,使得成本支撑减弱,加剧了商家的悲观心态。不过华北地区受钢厂号召和河北钢铁即将出台8月份建材结算价格政策的影响,价格跌势趋缓,不过观望心态浓厚。综合来看,如果没有利好信息支撑,在需求低迷的情况下预计下周建材价格或将持续震荡下行。

2、库存分析:

全国主要城市螺纹钢库存变化(12.8.17-12.8.24)(单位:万吨)

本周库存

上周库存

环比

上月库存

上月同比

去年同期库存

年同比

603.04

619.82

-16.78

662.07

-59.03

549.86

53.18

本周全国螺纹钢库存较上周小幅减少,一是当前钢厂停产检修状态继续,部分钢厂的资源供应减少,二是各地商家随着心态的重新转弱加大力度去库存化,导致各地库存较上周减少。本周三本期燕钢普碳方坯招标价公布,仅为3015元/吨,较上一期下跌125元/吨,即将跌破3000元/吨整数关口。此次招标给市场再次造成了一定的冲击,螺纹钢价格下方空间再次被打开。商家出货欲望或将进一步加大。预计短期,全国螺纹钢库存或将继续下降。目前全国主要城市螺纹钢库存为603.04万吨,与上周(2012-8-17)相比,本周全国螺纹钢库存减少16.78万吨,减幅为2.71%,减幅较上周减少;与去年同期(2011-9-2)相比,增加53.18万吨,同比增幅为9.67%,增幅较上周减少。

3、原料方面:受外盘持续下跌的影响,市场信心进一步受挫,本周进口矿市场跌势明显加快,钢厂方面采购积极性较低,市场成交清淡,据悉,随着价格一步步回落,目前矿山招标量有所减少,但招标价格进一步走低,个别商家有低价抛货现象,市场心态依旧悲观,其中天津港63%印粉报价为790元/吨,较上周同期下跌80元/吨;本周国产矿价格跌势明显,随着外矿价格持续下行,部分钢厂使用外矿替代国内矿,同时,部分钢厂对铁粉采购依旧打压,目前市场各方心态依旧悲观,对后市看跌氛围较浓,现唐山66%铁精粉湿基不含税报价770元/吨,较上周同下跌60元/吨;本周唐山钢坯价格大幅下挫,由于成品材价格下跌,导致钢坯出货受阻明显,目前商家对后市信心普遍不足,不过22日燕钢普方坯招标价3015元/吨出厂,与上期相比降125元/吨,比当前市场价低35元/吨,受此影响,商家悲观心态加剧,不过周末,由于成品材出货较好,唐山钢坯小幅拉涨10元/吨,但是目前下游需求依旧没有明显改善,市场成交依旧较少,商家对后市依旧看空居多,现唐山荣信普碳150坯3040元/吨,较上周同期下跌110元/吨;本周冶金焦价格整体稳定,现上海二级冶金焦1440元/吨,山西河津一级冶金焦1390元/吨,平顶山二级冶金焦1390元/吨,较上周同期下跌300元/吨;本周海运费报价较乱,前跌后涨,其中巴西至中国航线海运费报17.195美元/吨,下跌0.084美元/吨;西澳至中国航线海报6.750美元/吨,上涨0.15美元/吨。

4、钢厂方面:本周鞍钢、沙钢、河北钢铁集团、本钢等钢厂在上一期价格政策的基础上出台新一期价格政策,分别如下:鞍钢9月份热卷下调250元/吨;中板下调100元/吨;冷轧下调150元/吨;沙钢8月下旬螺纹钢价格不变,高线下调10元/吨,盘螺下调30元/吨;河钢8月下旬建材价格维持不变,9月份板材主流规格下调250~300元/吨;本钢9月份产品下调150~250元/吨。欲知详情敬请关注中国钢材网钢厂频道“钢厂调价”栏目;24日,鞍钢股份有限公司发布2012年度第二期短期融资券发行公告,公司拟发行30亿元短期融资券;23日晚间,马钢股份公布的半年报显示,公司上半年归属于上市公司股东的净利润亏损18.93亿元,同比下降710.44%;22日,重庆钢铁发布公告,公司昨天收到控股股东重庆钢铁(集团)有限责任公司的通知,国家发改委于8月16日下发了《关于重庆钢铁(集团)有限责任公司节能减排实施环保搬迁工程核准的批复》,该文件同意实施重庆钢铁集团节能减排环保搬迁项目;21日,武汉钢铁(集团)公司发布2012年度第三期中期票据发行公告,公司拟发行60亿元中期票据。公告显示,武汉钢铁(集团)公司本次发行60亿元人民币的中期票据,期限为3年,将于8月24日发行;日前,宝钢集团有限公司与东风汽车公司新一轮战略合作协议签约暨汽车用钢联合实验室揭牌仪式在东风汽车公司总部举行;日前,江苏银行·中天钢铁结对组团共建签约仪式在集团隆重召开。仪式上,中天钢铁集团与江苏银行共同签署了《银企战略合作协议》,中天钢铁集团有限公司、江苏天裕能源化工集团有限公司、江苏常宝钢管股份有限公司、江苏天成钢管有限公司四家企业与江苏银行股份有限公司签署了《组团共建银企合作协议书》。

5、下游需求:日前,国家统计局公布了7月70个大中城市住宅销售价格的变动情况,70个大中城市中新建商品住宅价格环比上涨的城市达到50个,6月份这一数据仅为25个。自从对楼市进行宏观调控以来,全国房价的普遍上涨形势已经得到基本遏制,尤其在北京、上海、广州、深圳等一线城市,部分区域房价已经出现明显下降。但在房地产市场的调控过程中,也存在着不少问题的苗头,随时可能让房价存在反弹的势头。据业内人士指出,目前客户购房意愿与6、7月份相比略有下降,市场观望情绪有所加重。8月,随着房地产调控政策进入窗口期,购房者入市节奏放缓,预计市场整体成交量将出现小幅下降。但从7-8月市场发展的趋势来看,金九银十楼市成交量价齐涨的可能性还是非常大。最近是否出台政策和政策的力度,将影响金九银十市场的上涨幅度;国家统计局23日发布的我国经济社会发展成就报告中说,党的十六大以来,我国固定资产投资保持快速增长,为经济平稳较快发展做出了积极的贡献;固定资产投资结构进一步优化,主要表现在区域投资协调性增强,民间固定资产投资充满活力,国有经济投资平稳增长;3日从水利部获悉,在近日举行的全国水利投融资工作座谈会上,水利部总规划师周学文提出,未来10年我国水利建设任务十分繁重,建设项目多,投资规模大,未来将着力提升水利投融资公司实力,扶持其做大做强;7月挖掘机销售5886台,环比-28.97%,同比-23.21%,今年累计同比-37.54%;装载机销售11713台,环比-21.88%,同比-27.55%,今年累计同比-25.80%;推土机销售649台,环比-29.38%,同比-14.72%,今年累计同比-36.24%;压路机销售946台,环比-24.14%,同比-26.38%,今年累计同比-43.34%;汽车起重机销售1501台,环比-28.32%,同比-19.86%,今年累计同比-41.41%。相比6月,除压路机和起重机外,各主要产品单月同比降幅均有所扩大。

中国钢材网观点:

受原料价格、钢厂调价以及汇丰PMI等因素的影响,本周期钢加速下挫,先后跌破3600和3550一线,期价新低屡次被刷新,目前暂时在3500一线获得支撑,跌势有所缓和,不过市场空头氛围异常浓厚,如果没有利好信息提振,预计下周期钢还有下跌的空间,重点关注3500一线有效支撑,而下周建材价格或将维持下跌的态势。

下周操作建议:

建议投资者前期空单可考虑冲低后适量减持,日内逢高沽空,切记不可盲目抄底。
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